发布日期：2025-09-01 12:28 点击次数：193
天风证券股份有限公司朱晔近期对中联重科进行沟通并发布了沟通论说《一季报事迹施展优异欧洲杯体育，行家化、多元化助力公司穿越周期》，赐与中联重科买入评级。
中联重科(000157) 公司发布2025年一季报，事迹施展优异： 2025Q1公司已毕营收121.17亿元，同比+2.92%；其中境外收入65.68亿元，同比+15.17%，境外收入占比54.2%、同比+5.77pct。 2025Q1公司已毕归母净利润14.1亿元，同比+53.98%，扣非归母净利润8.74亿元，同比+12.4%。毛利率28.67%，同比+0.21pct，归母净利率11.64%，同比+3.86pct。降本2.78亿元，降本率4.28%；规划性现款流净额7.4亿元，同比+140.96%；详细回款率91.57%，同比+5.11pct。 2025Q1公司工夫用度率17.7%，同比-0.02pct，其中销售/处分/研发/财务用度率离别变动+1.2pct/-0.4pct/+0.4pct/-1.2pct。 腹地化布局行业卓越，构开国际市集长期竞争上风： 公司家具和办事诡秘国际国度170余个，国际网点超430个，一季度新增超30个；办事备件仓库约222个，一季度新增12个；国际职工超7300名，其中当地籍腹地化职工约4600名。 公司领有国际腹地化制造工场13个，产能约150亿元；一季度新开工匈牙利、德国2个工场，新增规划产能约45亿；一季度约258款家具通过国际认证、约41款家具于国际上市。 拟每10股派发现款红利3元，体制机制上风充分彰显： 公司拟再次向全体鼓吹派发现款分成，拟每10股派发现款红利3元（含税）。驱散年报深刻日（2025-03-24），公司在2024年审议通过的股票回购议案项下已回购所有金额超1.6亿元，拟进行刊出。 自上市以来，不含本次蓄意在内，公司已累计分成25次、分成金额约263亿元，历史合座分成率约为43%，同期近5年公司还执续开展大规模股份回购，所有回购金额约50亿元。公司的鼓吹讨教计谋万古辰以来一直处于行业卓越水平。 盈利预测： 咱们预测公司2025-2027年归母净利润离别为48.4、60.3、75.4亿元，对应PE估值离别为13.1、10.6、8.4倍，执续看好并保管“买入”评级。风险教导：计谋风险，市集风险，汇率风险，原材料价钱波动的风险，公司国际市集规划风险等。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有30家机构给出评级，买入评级26家，增执评级4家；曩昔90天内机构主见均价为9.47。
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